11h00 ▪ 6 min de lecture ▪ par Luc Jose A.
Les trésoreries d'entreprise sont à un virage décisif face à l'instabilité économique mondiale. En effet, le National Center for Public Policy Research (NCPPR), un groupe de réflexion influent basé à Washington DC, a déposé une proposition novatrice auprès d'Amazon. L'organisation appelle le géant du commerce en ligne à investir une partie de ses 88 milliards de dollars de réserves dans le bitcoin, une crypto dont la valeur a explosé de 1 246 % en cinq ans. Grâce à la mise en avant des performances spectaculaires du bitcoin et son potentiel comme rempart contre l'érosion monétaire, cette initiative vise à protéger la valeur des actifs d'Amazon dans un contexte de forte inflation. Alors que cette proposition sera discutée lors de l'assemblée générale d'avril 2025, elle engendre des enjeux majeurs sur l'évolution des stratégies financières des grandes entreprises et sur le rôle croissant des cryptos dans l'économie mondiale.
Un plaidoyer pour une trésorerie en bitcoin
Le Centre national de recherche en politiques publiques a attiré l'attention sur les défis économiques croissants auxquels Amazon doit faire face. Selon le think tank, le taux officiel d'inflation, évalué actuellement à 4,95 %, ne reflète pas la réalité. La dépréciation réelle des appareils pourrait être deux fois plus élevée, ce qui entraînerait une érosion importante de la valeur des 88 milliards de dollars d'actifs liquides détenus par Amazon. Ainsi, « le bitcoin a dépassé les obligations d'entreprise avec une croissance de 131 % en un an et de 1 246 % sur cinq ans », précis la lettre publiée sur le réseau social X (anciennement Twitter) le 8 décembre 2024 par Tim Kotzman, PDG et fondateur de Jubilee Royalty. Cet argument, basé sur des données chiffrées, positionne le bitcoin comme une option crédible pour diversifier et protéger les actifs de l'entreprise.
Pour renforcer cette proposition, le NCPPR a cité l'exemple majeur de MicroStrategy. L'entreprise, pionnière dans l'adoption du bitcoin en tant qu'actif de trésorerie, a vu ses réserves en crypto atteindre une valeur vertigineuse de 40 milliards de dollars, ce qui a généré environ 17 milliards de bénéfices. Inspiré par ce succès, le think tank a suggéré qu'Amazon pourrait, à son tour, consacrer 5 % de ses actifs au bitcoin. Cette stratégie permettrait de contrer l'érosion monétaire, mais aussi de positionner Amazon comme un acteur clé de l'économie numérique, et qui adopterait une approche proactive dans un environnement financier en constante évolution.
Les implications économiques et stratégiques d'une telle adoption
L'initiative du NCPPR dépasse les considérations purement financières et s'insère dans une tendance mondiale d'adoption institutionnelle croissante du bitcoin. Cette dynamique est illustrée par des telles entreprises que Marathon Digital et Genius Group, qui ont emboîté le pas à MicroStrategy. En novembre, Marathon Digital a levé un milliard de dollars à travers une émission d'obligations convertibles sans intérêt, une somme utilisée pour 6 474 bitcoins. De son côté, Genius Group a débuté sa stratégie de trésorerie en bitcoin avec l'achat de 110 BTC, réalisé à un prix moyen de 90 932 dollars par unité. Ces initiatives suscitent une volonté partagée par plusieurs acteurs économiques de diversifier leurs réserves face à l'incertitude économique mondiale.
Cependant, adopter une telle stratégie comporte des risques notables. Le bitcoin, bien qu'il ait montré une performance exceptionnelle sur le long terme, demeure une crypto extrêmement volatile. Pour une entreprise de l'envergure d'Amazon, dont la stabilité financière est un pilier de ses opérations globales, cette instabilité pourrait engendrer des pertes significatives. Malgré ces incertitudes, l'exemple de MicroStrategy démontre qu'une approche bien pensée et calibrée peut transformer cette utilisation en opportunité. En effet, l'entreprise a protégé ses réserves, mais elle a également renforcé son avantage compétitif. Ainsi, la décision qu'Amazon prendra lors de son assemblée générale en avril 2025 pourrait influencer de manière durable la manière dont les grandes entreprises gèrent leurs trésoreries dans l'économie numérique actuelle.
Grâce à l'intégration des perspectives stratégiques à long terme et des exemples concrets de réussite, cette proposition pourrait marquer un changement décisif dans l'adoption institutionnelle des cryptos par les multinationales.
La proposition du NCPPR engendre des questions fondamentales sur l'avenir des stratégies financières des grandes entreprises. Amazon pourrait choisir de devenir un pionnier à travers l'intégration du bitcoin dans sa trésorerie, et ouvrirait ainsi la voie à une adoption institutionnelle accumulée des cryptos. Cependant, cette démarche audacieuse s'oppose à des considérations de prudence et de stabilité, essentielles pour une entreprise de cette envergure. Un tel débat révèle sur le défi majeur auquel sont confrontées les multinationales : trouver un équilibre entre l'innovation financière et la gestion rigoureuse des risques. La décision qu'Amazon prendra en 2025 pourrait redéfinir ses propres pratiques, mais aussi influencer l'économie numérique à l'échelle mondiale.
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Luc José A.
Diplômé de Sciences Po Toulouse et titulaire d'une certification consultant blockchain délivrée par Alyra, j'ai rejoint l'aventure Cointribune en 2019. Convaincu du potentiel de la blockchain pour transformer de nombreux secteurs de l'économie, j'ai pris l' engagement de sensibiliser et d'informer le grand public sur cet écosystème en constante évolution. Mon objectif est de permettre à chacun de mieux comprendre la blockchain et de saisir les opportunités qu'elle offre. Je m'efforce chaque jour de fournir une analyse objective de l'actualité, de décrypter les tendances du marché, de relayer les dernières innovations technologiques et de mettre en perspective les enjeux économiques et sociétaux de cette révolution en marche.
CLAUSE DE NON-RESPONSABILITÉ
Les propositions et opinions exprimées dans cet article n'engagent que leur auteur, et ne doivent pas être présentées comme des conseils en investissement. Effectuez vos propres recherches avant toute décision d'investissement.
